炸金花的技巧

杜坤維:爆款基金一天賣出700億元對市場意味著什么?

時間:2019年03月25日 07:56:36 中財網
  春節以后,股市異常火爆,熱點突出而持續性很好,牛股妖股迭出,賺錢效應爆棚,投資者蜂擁進場開戶把網絡也搞擁堵了,最近投資者借道公募基金進場出現了爆款基金。

  媒體報道,投資大佬陳光明和明星公募基金經理傅鵬博聯手打造的新基金睿遠價值成長,一大早開賣,半小時過百億,一個多小時200億認購。全天竟然賣了700億,是招募書設定60億募集上限的十幾倍,直接賣爆了!

  一個60億元的基金,竟然在一天之內就賣出700億元,這不是天方夜譚而是真實的發生,公募基金發行如此火爆,今年以前,筆者記憶當中已經有一段時間沒有發生過了,都是因為市場低迷,基金清盤,或者說基金延期發行、基金延長發行時間,基金發行爆棚在年初就出現過,1月最爆款基金產品興全合宜一日售罄,募集了327億巨資,時隔不久,東方紅睿澤在限購1萬元的情況下依舊單日賣出60億元,監管層緊急發文,為爆款基金降溫。

  行情起步階段,基金發行爆棚是因為部分先知先覺的資金看到了市場的轉折,加大市場配資力度,正所謂別人恐懼我貪婪,抄底非常的成功,享受到后市的上漲紅利,可謂是收獲滿滿,股市經過大漲以后,爆款基金的出現,說明市場已經進入到亢奮狀態,投資者已經開始加快入場的節奏,在增量資金推動下,市場可能迎來一波反彈,但是與15年多家基金申購爆棚相比,目前僅僅只有睿遠價值成長一家,15年2季度有10家基金首發規模超過100億元,市場瘋狂還不能與15年相提并論,何況睿遠價值成長爆棚可能還有其他原因。

  本次新基金睿遠價值成長爆棚與投資者追逐明星基金經理有關。投資大佬陳光明和明星公募基金經理傅鵬博在業內口碑較好,得到投資者追捧并不奇怪,尤其是目前牛氣哄哄的氛圍下,對明星基金經理的追捧投資者會更加的瘋狂一點,另外募集資金的量并不多,只有60億元,進行比例配售是板上釘釘,既然是配售,申購越多,配售也越多,因此會加大投資者的申購數量,進一步提高基金申購規模。

  一般概念是市場瘋狂之時,市場離頂部已經不遠了,就像15年二季度市場基金發行爆棚接著就是杠桿牛破滅迎來流動性枯竭的千股跌停,但19年股市不同于15年股市,出現股指中期頂部目前尚難判斷,但是離短線頂部可能也已經不會太遠,大概率會出現短期的調整,投資者要注意短線風險。

  本輪行情發動者是杠桿資金、私募資金、市場游資,公募基金參與度并不高,現在管理層已經加強了杠桿資金的管理,對杠桿資金的管理落實到券商營業部,而且是處罰券商營業部管理人員,迫使營業部不敢讓投資者使用場外配資,等于封堵了場外配資杠桿資金入市的大門,另外私募基金和游資大佬獲利已經十分豐厚,目前不在于進一步把股價推到多少高度,而是如何鎖定利潤離場,股指要想繼續往上拓展空間,需要大量的新增資金接盤私募游資杠桿資金的籌碼,但股指沒有一個像樣的回調整理,新增資金也不愿意進場高位接盤,可能會出現新增大資金的斷檔時期,而依靠散戶進場不足以推動股指上一個臺階。公募基金既然踏空了也樂見股指出現調整尋找逢低進場的機會而不會高舉高打的推高指數。

  實際上本輪反彈的基礎是不是牢固,市場一直存在分歧,宏觀經濟數據并不是特別理想,主要是貨幣寬松預期和股市改革預期推動,但是目前看,對于交易的監管已經開始有所警覺,滬深交易所向會員機構下發了一份《會員客戶股票交易行為監測監控參考要點(試行)》,針對當前市場中較為典型的虛假申報、拉抬打壓、維持漲(跌)幅限制價格、自買自賣和互為對手交易等4類異常交易情形,提供監測參考指標,明確重點監控要求。

  股指如果出現調整,一些漲幅巨大的妖股牛股調整風險不要忽視,更不要任意抄底,牛股妖股已經翻倍甚至翻幾倍,下跌20-30%股價漲幅依然巨大,早期進場資金依然獲利十分的豐厚,自己認為是抄底實際上股價還在山頂,抄底就是給人高位接盤的嫌疑很大。

  如果一定要搶著進入市場,筆者還是傾向于低估值漲幅滯后的銀行板塊,本次行情公募基金可能是踏空了,搞不好就會選擇低估值板塊做一個不漲行情,何況市場調整,要看重業績。

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